Doctrine by topic · DGT Observatory

Capital Gain or Loss: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

← DGT Observatory

How the DGT's position has evolved

Stable position High confidence 49 rulings · 2014–2026

Current position

The capital loss resulting from the bankruptcy of a company requires effective dissolution and liquidation, to be accounted for in the period in which said liquidation occurs. For fully paid-up shares, the acquisition value is determined by dividing the total cost by the number of shares, including those fully paid-up, while maintaining the seniority of the original shares. For foreign currency bonds, the gain or loss is calculated based on the difference in values in the denomination currency, converting the result into euros at the exchange rate of the sale.

The DGT's position does not show a single doctrinal evolution, as the rulings address heterogeneous scenarios such as the liquidation of companies, fully paid-up shares, or bonds in foreign currencies. There is no change in criterion, but rather an application of general rules to specific valuation scenarios and accrual periods.

Turning points

  1. V1731-24

    Establishes that the acquisition value of fully paid-up shares is obtained by dividing the total cost by the number of shares, including the fully paid-up ones.

  2. V1614-26

    Clarifies that bankruptcy does not generate a capital loss by itself, but rather requires the dissolution and liquidation of the company.

Analysis based on 47 of 49 rulings with a stated position. Updated 23 September 2026.

Rulings on this topic

24
V1614-26 17 Jun 2026

Loss cannot be recognised without prior dissolution and liquidation

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
ganancia o pérdida patrimonialdisolución de sociedadesliquidación de sociedadesvalor de adquisicióncuota de liquidación LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.e)
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0590-26 11 Mar 2026

Loss of share capital requires dissolution and liquidation for declaration

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
ganancia o pérdida patrimonialdisolución de sociedadesliquidación socialvalor de adquisiciónbase imponible del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.e)
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0207-26 4 Feb 2026

Acquisition value of shares received is market value at delivery date

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
rendimiento del trabajo en especieganancia o pérdida patrimonialvalor de mercadovalor de adquisiciónvalor de cotización LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 34
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0914-25 26 May 2025

Civil liability indemnity from unlawful property sale taxed as patrimonial gain

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
indemnización por responsabilidad civilganancia o pérdida patrimonialvariación patrimonialbase imponible generalvalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.g
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0438-25 21 Mar 2025

Loss of capital from shares requires dissolution and liquidation

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
ganancia o pérdida patrimonialdisolución de sociedadesliquidación de sociedadescuota de liquidaciónvalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.e)
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2460-24 5 Dec 2024

Advances on company liquidation payments are taxed as income from movable capital

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
rendimientos de capital mobiliariobase imponible del ahorrocuota de liquidaciónganancia o pérdida patrimonialdisolución de la entidad LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.1.dLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 99
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2767-23 10 Oct 2023

Reductions on share donations and IRPF exemptions may apply if LISD requirements are met

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
reducción en la base imponibletransmisión lucrativaexención en el impuesto sobre el patrimonioganancia o pérdida patrimonialfunciones de dirección LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.3.c
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2396-23 6 Sept 2023

Exclusion from listing does not automatically result in a capital loss

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
ganancia o pérdida patrimonialdisolución de sociedadesliquidación de la sociedadcuota de liquidación socialvalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.e)
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1132-23 4 May 2023

Transfer Tax is not deductible as an expense, but increases the acquisition value

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
rendimientos del capital inmobiliarioimpuesto sobre transmisiones patrimonialesvalor de adquisiciónganancia o pérdida patrimonialamortizaciones LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 23.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 27.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1250-22 6 Jun 2022

Property acquisition costs are not directly deductible from rent, but via depreciation

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
rendimientos del capital inmobiliariovalor de adquisiciónamortizaciónganancia o pérdida patrimonialgastos inherentes a la adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 23.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 27.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0862-22 21 Apr 2022

Donation of shares: reduction not applicable if the donee is an ascendant

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
reducción en la base imponibletransmisión de participacionesganancia o pérdida patrimonialexención en el impuesto sobre el patrimoniodonación inter vivos LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.3.c
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2987-20 5 Oct 2020

Redemption of all shares held by a shareholder is taxed as a capital gain or loss

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
amortización de participacionesseparación de sociosganancia o pérdida patrimonialreducción de capitalvalor de mercado LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.3.a)
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2232-20 1 Jul 2020

Interest rate swap costs cannot be included in the acquisition value of a property

SG de Tributación de las Operaciones Financieras
permuta financiera de tipos de interésvalor de adquisiciónganancia o pérdida patrimonialinstrumento de coberturavivienda habitual LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 35.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.m
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3387-19 11 Dec 2019

Requirements for Inheritance and Gift Tax reductions on the donation of company shares

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
reducción en la base imponibletransmisión inter vivosexención en el impuesto sobre el patrimoniofunciones de direcciónganancia o pérdida patrimonial LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.8.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1339-19 10 Jun 2019

Holdings granting at least 5% of voting rights are not treated as non-business assets under certain conditions

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
reducción por transmisión de participacionesexención en impuesto sobre el patrimonioactividad económicagestión de patrimonio mobiliarioganancia o pérdida patrimonial LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1110-19 21 May 2019

Requirements for Wealth Tax exemption and capital gains relief on share donations

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
exención en el impuesto sobre el patrimoniotransmisión lucrativaganancia o pérdida patrimonialfunciones de direcciónreducción por transmisión de participaciones LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.DosLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.3.c
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

Apply this to your case

Beckham Law & impatriate taxationTalk to the team applying this doctrine daily.
IRPF Spain 2026 CalculatorEstimate the impact on your case in two minutes.
Talk to the tax teamWe check whether this criterion affects you and what it means in your situation.
Email
Contact