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Economic Rights: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Stable position Medium confidence 35 rulings · 2014–2025

Current position

The homogeneity of a company's shares is maintained even if they are acquired in different European Union markets or in different currencies, as currency is an accessory aspect. In the context of AIE (International Economic Areas), negative tax bases are imputed to partners resident in Spain or with a permanent establishment in proportion to their economic rights and the provisions of the bylaws. Economic rights in pension plans only enjoy exemption if they meet the specific regulatory requirements of the TRL (Revised Text) of the Law on the Regulation of Pension Plans and Funds.

The DGT's position does not show a doctrinal evolution regarding a single concept, but rather addresses the nature of economic rights from different perspectives: taxation of AIE, pension plans, and the homogeneity of securities. No change in criterion is observed, but rather an application of specific rules to diverse scenarios. The doctrine remains stable in each area addressed.

Turning points

14 October 2025 V1872-25

Establishes that the difference in currency in the acquisition of shares in different EU markets does not alter their homogeneity as it is an accessory aspect.

Analysis based on 35 of 35 rulings with a stated position. Updated 23 September 2026.

Rulings on this topic

24

V1872-25 14 Oct 2025

Shares of the same issuer listed on different markets and currencies are homogeneous values

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

valores homogéneosemisorrégimen de transmisiónderechos económicosmoneda de cotización RIRPF — RD 439/2007, Reglamento del IRPF art. 8

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V3230-23 13 Dec 2023

AIEs may attribute taxable bases and R&D tax credits to partners if they remain partners at the end of the financial year

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicoimputación de basesdeducción por i+dinvestigación encargadaderechos económicos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11

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V2511-23 18 Sept 2023

Partners of an AIE may be allocated negative tax bases and R&D tax credits generated by the entity

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicobases imponibles negativasdeducción por i+dimputación de resultadosingreso financiero LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 35.1.c).1ºLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 43

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V1579-23 6 Jun 2023

Redemption of a life annuity triggers taxation on exempt capital gains and income from movable capital

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

renta vitaliciaganancia patrimonialrendimiento del capital mobiliarioexención por reinversiónrescate LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.3.a.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 38.3

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V0590-23 13 Mar 2023

Dependency insurance benefits may be accessed early under specific conditions if stipulated in the policy

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

seguro de dependenciaderechos económicosenfermedad gravedesempleo de larga duraciónrendimientos del trabajo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 17.2.a.7LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 51.5

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V1735-22 20 Jul 2022

Foreign pension plans only exempt from Wealth Tax if specific requirements are met or if they are pan-European products

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

derechos consolidadosderechos económicosplan de pensionesproducto paneuropeo de pensiones individualesexención LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Cinco.aLIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Cinco.f

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V0875-22 25 Apr 2022

Non-EU pension schemes are not exempt from Wealth Tax

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

derechos económicosplan de pensionesexenciónresidencia fiscalpatrimonio neto LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 1LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 3

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V0196-22 7 Feb 2022

Pension plans subject to the legislation of other Member States may be exempt from Wealth Tax if they meet specific requirements

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

derechos consolidadosderechos económicosplan de pensionesexenciónresidencia fiscal LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 1LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 2

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V2695-21 8 Nov 2021

Wealth Tax exemption does not apply to rights under the Lawyers' Mutual Association Universal Plan

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

impuesto sobre el patrimonioderechos económicosplan de previsión aseguradoplan de previsión social empresarialexención LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 51.3

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V2449-21 23 Sept 2021

Returns on venture capital fund units are not subject to VAT

SG de Impuestos sobre el Consumo

rendimientosfondo de capital riesgocontraprestaciónderechos económicossujeción al impuesto LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 8LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 11

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V2178-21 30 Jul 2021

Negative tax bases of an AIE must be attributed to its resident partners in Spain

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicobases imponibles negativasimputación de basesderechos económicosperiodo impositivo LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 43.1.b.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 46.1

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V1655-21 31 May 2021

The pooling of shares does not constitute an asset alteration nor does it generate gains or losses for Personal Income Tax purposes

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

agrupamiento de accionesalteración patrimonialganancia patrimonialpérdida patrimonialderechos económicos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V1681-20 29 May 2020

Class A and B shares of a listed company are not considered homogeneous securities for Income Tax purposes

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

valores homogéneostransmisión onerosaderechos económicossociedad cotizadareparto de dividendos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.2RIRPF — RD 439/2007, Reglamento del IRPF art. 8

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V0613-19 22 Mar 2019

Exemption for reinvestment in life annuities after property sale applicable if requirements are met

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

ganancia patrimonialrenta vitaliciaexención por reinversióntransmisión de elementos patrimonialesentidad aseguradora LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 38.3RIRPF — RD 439/2007, Reglamento del IRPF art. 42

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V3006-17 20 Nov 2017

Economic rights compensation cannot be included in the transfer or acquisition value of shares

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

préstamo de valoresganancias o pérdidas patrimonialesderechos económicosgastos inherentesrendimientos del capital mobiliario Ley 62/2003LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 26.1.a

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V2754-17 25 Oct 2017

Reinvestment exemption for life annuities may apply to property sales for individuals over 65

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

ganancia patrimonialrenta vitaliciaexención por reinversióntransmisión de elementos patrimonialesentidad aseguradora LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 38.3RIRPF — RD 439/2007, Reglamento del IRPF art. 42

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V0059-17 17 Jan 2017

Share exchange with identical economic and voting rights does not interrupt the holding period for exemption

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

exencióntransmisión de participacionesperiodo de tenenciaderechos económicosderechos políticos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21

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V0018-17 3 Jan 2017

AIE partners may claim tax credits even if they exceed their individual contributions

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicoimputación de basescréditos fiscalesdeducción por producción audiovisualbases imponibles negativas LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 36LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 39.5

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V5479-16 29 Dec 2016

AIEs may qualify for live performance tax credits, with tax bases attributed to members

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicodeducción por espectáculosimputación de basescostes directosproducción ejecutiva LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 36.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 40.3

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V4770-16 10 Nov 2016

AIE partners may claim film production tax credits through the imputation of tax bases

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicoimputación de basesdeducción por producciones cinematográficasrégimen especialproductor LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 36.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 40.3

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V4490-16 18 Oct 2016

Taxable bases and deductions of an AIE are imputed to its resident partners in Spain

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicoimputación de basesdeducción en la cuotaderechos económicossocio residente LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 36.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 36.3

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V3771-16 8 Sept 2016

AIE partners may claim film production tax credits if the entity is deemed a producer

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

agrupación de interés económicodeducción por producciones cinematográficasimputación de basesproductorderechos económicos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 36.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 43.1

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V3767-16 8 Sept 2016

Change of shareholders in a company does not prevent the application of film production tax credits

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

crédito fiscalagrupación de interés económicodeducción por producciones cinematográficascoproductor financieroderechos económicos TRLIS Texto Refundido Ley Impuesto SociedadesLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 39

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V3357-16 15 Jul 2016

Tax treatment of last-resort securities lending for the CCP, the lender, and the borrower

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

entidad de contrapartida centralpréstamo de valorescolateralderechos económicosliquidación en efectivo LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.6

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