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Fully Paid-up Bonus Shares: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 16 rulings · 2014–2024

Current position

The delivery of fully paid-up bonus shares does not constitute income from movable capital. For future transfers, the acquisition value is determined by dividing the total cost among the number of old shares and the bonus shares. The seniority of the bonus shares shall be that corresponding to the shares from which they originate.

The DGT's position has remained constant since 2014. All analyzed rulings confirm that the operation does not generate income and that the total cost must be prorated among all shares, maintaining the seniority of the original shares.

Analysis based on 16 of 16 rulings with a stated position. Updated 26 September 2026.

Rulings on this topic

16

V2264-24 23 Oct 2024

Reduction coefficients may apply to the sale of shares acquired before 1994

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialampliación de capitalacciones totalmente liberadascoeficientes reductoresvalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 35

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1731-24 15 Jul 2024

Acquisition value and seniority of fully paid-up shares are determined by the original shares

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasvalor de adquisiciónantigüedad de las accionesampliación de capitalganancia o pérdida patrimonial LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 35.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0505-23 2 Mar 2023

Acquisition value of fully paid-up shares is calculated by dividing total cost by all shares

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasvalor de adquisiciónampliación de capitalganancia patrimonialparticipaciones sociales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 35

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0045-23 16 Jan 2023

The seniority of fully paid-up bonus shares depends on the pre-existing shares from which they originate

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasvalor de adquisiciónantigüedad de las accionesderechos de suscripciónmétodo fifo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.2

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2051-20 23 Jun 2020

Acquisition value of fully paid-up shares is calculated by dividing total cost by all shares

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasvalor de adquisiciónganancia patrimonialampliación de capitaltransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 35.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2031-20 19 Jun 2020

Fully paid-up bonus shares are non-taxable and compensation for unexercised rights constitutes income from movable capital

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasderechos de asignación gratuitarendimientos del capital mobiliariovalor de adquisiciónaumento de capital LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.a

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1027-20 24 Apr 2020

Losses from share sales may be offset if no similar securities are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ampliación de capitalacciones totalmente liberadasvalor de adquisiciónpérdida patrimonialvalores homogéneos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0042-18 16 Jan 2018

Issuance of fully paid-up bonus shares does not constitute income, but their transfer generates capital gains

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasderechos de asignación gratuitaganancia patrimonialrendimientos del capital mobiliariovalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V3037-16 29 Jun 2016

Application of the ninth transitional provision of the IRPF Act to the transfer of shares

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialvalor de adquisiciónvalor de transmisiónacciones totalmente liberadasdisposición transitoria novena LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1 cLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1234-16 29 Mar 2016

Dividends in kind are valued at their market value and fully paid-up bonus shares are not taxable

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dividendos en especierendimientos del capital mobiliarioacciones totalmente liberadasderechos de asignación gratuitavalor de mercado LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.a

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0679-16 19 Feb 2016

Fully paid-up bonus shares are not considered an acquisition of homogeneous securities for loss calculation purposes

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

valores homogéneosacciones totalmente liberadaspérdidas patrimonialescontrato financiero a plazovalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0191-16 20 Jan 2016

The seniority of fully paid-up bonus shares is determined by the pre-existing shares from which they originate

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasmétodo fiforeducción de capitalvalor de adquisiciónvalores homogéneos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.2LIRPF Ley 18/1991

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0802-15 13 Mar 2015

Transfer of acquired and capital increase shares is included in the savings tax base

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasganancia patrimonialvalores homogéneosbase imponible del ahorrovalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2264-14 4 Sept 2014

Acquisition value of fully paid-up bonus shares determined by allocating total cost across all shares

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasvalor de adquisiciónampliación de capitalganancia patrimonialbase imponible del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 35

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2056-14 28 Jul 2014

Fully paid-up bonus shares are not taxable as income and retain the original shares' acquisition date

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasrendimientos del capital mobiliariovalor de adquisiciónganancia patrimonialampliación de capital LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1553-14 12 Jun 2014

Acquisition value of fully paid-up bonus shares determined by allocating total cost across all shares

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

acciones totalmente liberadasvalor de adquisiciónganancia patrimonialampliación de capitalrendimientos del capital mobiliario LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

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