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V2238-24 15 October 2024 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
IRPF · exención por reinversión

Reinvestment exemption not applicable if funds are used for Treasury bills instead of a life annuity

A 74-year-old taxpayer inquired whether they could apply for the reinvestment exemption after selling a warehouse and allocating the proceeds to Treasury bills. The DGT ruled that the exemption requires the establishment of a life annuity through an insurance company.

The question raised

Cuestión planteada 1. Posibilidad de aplicar la exención por reinversión prevista en el artículo 38.3 de la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.

The DGT's ruling

Para aplicar la exención de ganancias patrimoniales por mayores de 65 años, el importe obtenido debe destinarse a constituir una renta vitalicia asegurada a favor del contribuyente. Dicha renta debe contratarse obligatoriamente con una entidad aseguradora. Al no cumplirse este requisito mediante la compra de letras del tesoro, no procede la exención.

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