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V1317-17 29 May 2017 · SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas Criterion in force
IRPF · reducción de capital

Capital reduction with return of contributions is taxed as income from movable capital if derived from undistributed profits

The taxpayer enquires about the tax treatment and withholding requirements in capital reduction operations, whether through the prior acquisition of shares by the company for cancellation or via direct reduction. The DGT clarifies that, if the operation is a capital reduction involving a return of contributions, the treatment depends on whether the funds originate from undistributed profits.

The question raised

Cuestión planteada Tratamiento fiscal y sometimiento a retención tanto en caso de venta de las acciones heredadas a la propia sociedad, amortizando la sociedad, posteriormente, las acciones propias adquiridas, reduciendo capital, como en el caso de reducción, directamente por la sociedad, del capital correspondiente a las acciones heredadas, con devolución de aportaciones.

The DGT's ruling

Si la reducción de capital tiene por finalidad la devolución de aportaciones, el importe devuelto minora el valor de adquisición de las acciones hasta su anulación. El exceso que no proceda de beneficios no distribuidos tributa como rendimiento del capital mobiliario (forma prima de emisión) sin retención, salvo que exista una diferencia positiva con los fondos propios en acciones no admitidas a negociación, en cuyo caso tributa como rendimiento hasta ese límite. Por el contrario, la parte que corresponda a beneficios no distribuidos tributará íntegramente como rendimiento del capital mobiliario y estará sujeta a retención.

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