Le secteur fintech espagnol traverse sa transformation réglementaire la plus significative depuis l'émergence du marché de la finance numérique. L'application complète de MiCA depuis décembre 2024, l'approche de l'échange automatique d'informations DAC8 à partir de 2026 et la maturation du cadre fiscal pour les actifs numériques ont créé un environnement où l'excellence réglementaire et la conformité fiscale sont non négociables pour toute fintech opérant sur le marché espagnol.
MiCA : le nouvel ordre réglementaire européen des crypto-actifs
Le Règlement sur les Marchés des Crypto-Actifs (MiCA, Règlement UE 2023/1114) établit le premier cadre réglementaire harmonisé pour les crypto-actifs dans l’Union européenne. Après s’être appliqué aux stablecoins (jetons de monnaie électronique et jetons référencés sur des actifs) à partir de juin 2023, il est entré pleinement en vigueur pour tous les services sur crypto-actifs en décembre 2024.
Les sociétés qui émettent des crypto-actifs ou fournissent des services sur ceux-ci — conservation, échange, conseil, gestion de portefeuille, placement — doivent obtenir une autorisation en tant que CASP (Prestataire de Services sur Crypto-Actifs). En Espagne, l’autorisation est accordée par la Banco de España (conservation et administration) ou la CNMV (conseil, gestion de portefeuille et placement). La demande requiert :
- Capital minimum de 50 000 à 150 000 EUR selon la catégorie de service (art. 62 MiCA)
- Programme d’activité détaillé
- Structure de gouvernance et fonction de conformité
- Procédures LCB/KYC adaptées aux crypto-actifs
- Politiques de conflits d’intérêts et mesures de protection des clients
Le processus d’autorisation prend jusqu’à trois mois à compter d’un dossier complet. Les sociétés opérant avant l’entrée en vigueur de MiCA disposent d’une période transitoire jusqu’au 1er juillet 2026 (art. 143 MiCA), après laquelle toute activité sans autorisation constitue une infraction très grave.
Services de paiement : PSD3 et le PSR
Le cadre des services de paiement évolue également. La PSD3 proposée et le Règlement sur les Services de Paiement (PSR) qui l’accompagne, présentés par la Commission européenne en juin 2023, remodèleront le marché pour les établissements de paiement (EP) et les établissements de monnaie électronique (EME). Les principaux changements incluent :
- Un accès renforcé à l’open banking pour les établissements de paiement agréés
- Des règles harmonisées de responsabilité en matière de fraude et d’authentification forte du client
- Des conditions de licence mises à jour pour les EME et EP
- Une intégration avec MiCA pour les émetteurs de jetons de monnaie électronique
Les EP et EME espagnols doivent suivre le calendrier de transposition de PSD3 (prévu 2025-2026) et commencer une analyse des écarts par rapport aux exigences du PSR.
Fiscalité des crypto-actifs : IRPF, impôt sur les sociétés et déclarations
IRPF — Investisseurs individuels
Les gains et pertes sur cessions de crypto-actifs sont intégrés dans la base d’épargne de l’IRPF (art. 37.1.b Loi 35/2006). Taux actuels :
| Plus-value nette | Taux |
|---|---|
| Jusqu’à 6 000 € | 19 % |
| 6 001 – 50 000 € | 21 % |
| 50 001 – 200 000 € | 23 % |
| 200 001 – 300 000 € | 27 % |
| Au-delà de 300 000 € | 28 % |
Les échanges inter-actifs (par ex. BTC contre ETH) constituent également une cession imposable au moment de l’échange, comme confirmé par la Direction générale de la fiscalité (DGT) dans les décisions contraignantes V1602-21 et V2225-23. Le coût d’acquisition est calculé en euros au taux de change à la date d’achat en utilisant la méthode FIFO obligatoire.
Les revenus du staking et du prêt sont généralement classés comme revenus du capital (art. 25.2 LIRPF) dans la base d’épargne, bien que la classification spécifique puisse varier selon la structure du protocole.
Impôt sur les sociétés — Entreprises détenant des crypto-actifs
Les sociétés qui détiennent des crypto-actifs à leur bilan les comptabilisent conformément à la Résolution ICAC de juillet 2022 : comme actifs incorporels au coût amorti (détentions à long terme) ou comme actifs financiers détenus à des fins de négoce (court terme). Les variations de valeur sont reconnues dans le compte de résultat, générant des bases imposables sous l’impôt sur les sociétés au taux général de 25 %.
Les start-ups fintech développant une technologie propriétaire — algorithmes de scoring de crédit, moteurs de trading algorithmique, systèmes de tokenisation — peuvent bénéficier de la déduction R&D&I en vertu de l’art. 35 LIS (25-42 % des dépenses éligibles).
Formulaire 721 : déclaration de crypto-actifs étrangers
À partir de 2024, les contribuables détenant plus de 50 000 € en crypto-actifs en dépôt hors d’Espagne au 31 décembre doivent produire le Formulaire 721 entre le 1er janvier et le 31 janvier de l’année suivante. L’omission entraîne des pénalités de 5 000 € par élément non déclaré, minimum 10 000 €.
DAC8 : la fin de l’opacité informationnelle
La DAC8 (Directive UE 2023/2226) étend l’échange automatique d’informations aux crypto-actifs, reproduisant le modèle CRS déjà en vigueur pour les comptes bancaires. À partir du 1er janvier 2026 :
- Les exchanges et plateformes européens déclarent annuellement à leurs autorités fiscales locales les opérations et soldes de leurs clients (résidents UE)
- Chaque autorité fiscale transmet automatiquement ces informations à l’AEAT pour les résidents fiscaux espagnols
- L’AEAT croise les données reçues avec les déclarations IRPF, impôt sur les sociétés, Formulaire 720 et Formulaire 721
En parallèle, le CARF de l’OCDE (Crypto-Asset Reporting Framework) crée un mécanisme équivalent pour les juridictions non-UE. Plus de 50 pays se sont engagés dans sa mise en œuvre pour 2026-2027.
Conformité LCB
Les entités fintech sont soumises à la Loi 10/2010 sur la prévention du blanchiment de capitaux, telle que modifiée par la Loi 4/2022. Les prestataires de services sur crypto-actifs doivent s’inscrire au registre spécial de la Banco de España avant de commencer leur activité et appliquer une diligence raisonnable renforcée pour les opérations à risque élevé.
Recommandations pour les sociétés fintech
- MiCA : Évaluer si les activités requièrent une autorisation CASP et engager le processus au moins 12 mois avant le délai de juillet 2026.
- Conformité fiscale : Mettre en place un système de suivi des crypto-actifs qui calcule les gains selon FIFO et génère les rapports requis pour l’IRPF/impôt sur les sociétés.
- Formulaire 721 : Vérifier annuellement si le seuil de 50 000 € en exchanges étrangers est dépassé, et produire dans la fenêtre janvier–janvier.
- Préparation DAC8 : S’assurer que toutes les années fiscales précédentes sont correctement déclarées avant le début de l’échange automatique d’informations en 2026.
- Incitations R&D : Si vous développez une technologie propriétaire, analyser les dépenses éligibles pour la déduction art. 35 LIS.
BMC conseille les sociétés fintech en matière de planification fiscale, d’autorisation réglementaire et de conformité LCB. En savoir plus sur nos services de fiscalité des crypto-actifs.
