Doctrine by topic · DGT Observatory

Tax Valuation: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

← DGT Observatory

How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 11 rulings · 2014–2024

Current position

To apply the share exchange regime under Chapter VII of the LIS (Corporate Income Tax Law), the entity must acquire shares that allow it to obtain the majority of voting rights. Compliance with the residency requirements for both the entity and the partners, as provided for in Article 80 of the LIS, is required. The partners shall not include income in their tax base, and the securities received shall maintain the value and the tax acquisition date of those transferred. The transaction must respond to valid economic reasons and must not have the primary objective of obtaining a tax advantage.

The DGT's position has remained constant over time regarding the requirements of the share exchange regime. Since 2014, the administration has required the acquisition of the majority of voting rights, compliance with residency requirements, and the existence of valid economic reasons. No changes have been observed in the interpretation of tax neutrality for the partners.

Analysis based on 11 of 11 rulings with a stated position. Updated 27 September 2026.

Rulings on this topic

11
V0082-24 15 Feb 2024

Fiscal neutrality regime applicable in share exchange if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresneutralidad fiscalreestructuración empresarialderechos de votomotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1776-23 20 Jun 2023

Exchange regime applicable if voting rights majority obtained

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresderechos de votorégimen especialreorganización empresarialvaloración fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1491-23 1 Jun 2023

Requirements for applying the fiscal neutrality regime in share exchange operations

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresneutralidad fiscalderechos de votoreestructuración empresarialmotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2078-18 13 Jul 2018

Exchange regime applicable if voting majority and valid economic reasons are met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresmotivos económicos válidosreestructuraciónderechos de votovaloración fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0926-17 11 Apr 2017

Exchange regime applicable if LIS article 80 conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosderechos de votoreorganización empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0925-17 11 Apr 2017

Exchange regime applicable if LIS requirements and valid economic motives met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialderechos de votomotivos económicos válidosbase imponible LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0923-17 11 Apr 2017

Value exchange may qualify under special regime if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialderechos de votomotivos económicos válidosreestructuración LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2884-15 6 Oct 2015

Reversal of a non-tax-deductible impairment should not be included in the tax base

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
deterioro de inmovilizadoajuste positivoreversión de pérdidasbase imponiblevaloración contable LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 13.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

Apply this to your case

Corporate tax advisoryTalk to the team applying this doctrine daily.
Talk to the tax teamWe check whether this criterion affects you and what it means in your situation.
Email
Contact