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Official Secondary Markets: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 28 rulings · 2016–2026

Current position

Losses from the transfer of securities admitted to trading are not recognized if homogeneous securities are acquired in the two months preceding or following the transfer. These losses shall only be integrated as the securities remaining in the taxpayer's assets are transferred. For a transfer to be considered definitive, no new repurchase must occur within the two-month period.

The DGT's position remains constant regarding the application of the LIRPF (Personal Income Tax Law) timeframes according to the nature of the security. The criterion that the loss is only integrated as the securities remaining in the assets are transferred has been maintained. The doctrine has specified that the transfer must be definitive to avoid the immediate integration of the loss.

Turning points

19 June 2023 V1760-23

Introduces the requirement that the transfer must be definitive to avoid the integration of the loss, establishing that no new repurchase must occur within the two-month period.

Analysis based on 26 of 28 rulings with a stated position. Updated 24 September 2026.

Rulings on this topic

24

V5316-26 28 Jul 2026

Loss on share sale only deductible if no repurchase in prior or next two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión de acciones LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0089-26 20 Jan 2026

Losses from share sales cannot be claimed if homogenous shares are repurchased within legal period

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneostransmisión de valoresmercados secundarios oficialesrecompra de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0279-25 13 Mar 2025

Losses from share sales can be recognised if subsequent repurchases are definitive

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0624-24 11 Apr 2024

Losses on share sales are not recognised if homogeneous securities are acquired within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia o pérdida patrimonialvalores homogéneostransmisión de accionesmercados secundarios oficialesperiodo impositivo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1760-23 19 Jun 2023

Capital losses from share sales are not deductible if homogeneous securities are repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión definitiva LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1406-23 25 May 2023

Total loss from share sales cannot be recognised if homogeneous securities are repurchased

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.2

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1274-23 12 May 2023

Capital losses cannot be claimed if homogeneous securities are repurchased within two months before or after the sale

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivabase imponible del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0896-23 18 Apr 2023

Losses from the sale of shares not admitted to trading on official markets are not recognized if they are repurchased within one year

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneostransmisión de valoresmercados secundarios oficialesintegración de pérdidas LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0183-23 7 Feb 2023

Losses on share sales cannot be offset if homogeneous securities are repurchased within the statutory period

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialpérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2116-22 6 Oct 2022

Limitation on calculating capital losses through the repurchase of homogeneous securities within a two-month period

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1267-22 6 Jun 2022

Losses from share sales in 2021 may be deductible if the disposal of homogeneous securities is final

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneostransmisión definitivarecompra de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0457-22 10 Mar 2022

US shares not listed on official markets subject to one-year rule for capital losses

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneosescisión de sociedadesvalor de adquisiciónmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0177-22 4 Feb 2022

Capital losses cannot be recognised if homogeneous securities are repurchased within the legal timeframe

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneostransmisión de valoresmercados secundarios oficialesintegración de pérdidas LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1421-21 14 May 2021

Capital loss from the sale of shares may be computed if there was no repurchase of homogeneous securities

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneostransmisión de accionesmercados secundarios oficialesperiodo impositivo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1403-21 13 May 2021

Losses on share sales cannot be offset if similar securities are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialpérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

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V1117-21 27 Apr 2021

Only partial capital losses from share sales may be recognised if securities are repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompraampliación de capital totalmente liberadatransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0571-21 11 Mar 2021

Capital losses on share sales may be recognised if the transfer is definitive and no repurchase occurs

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0569-21 11 Mar 2021

Capital losses from share sales cannot be recognised if similar securities were repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0363-21 25 Feb 2021

Pending capital losses may be offset if securities transfers are definitive

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneostransmisión definitivarecompra de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V2995-20 5 Oct 2020

No capital loss to be recognised if homogeneous securities are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialpérdida patrimonialvalores homogéneostransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fRIRPF — RD 439/2007, Reglamento del IRPF art. 8

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2861-20 22 Sept 2020

Losses from non-computable securities transfers are integrated upon the transfer of repurchased securities

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompra de valorestransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.1.a

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2778-20 10 Sept 2020

Losses on sale of securities cannot be recognised if homogeneous assets are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2481-20 21 Jul 2020

Losses from share sales cannot be offset if homogeneous securities are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0786-20 7 Apr 2020

Capital losses from share sales cannot be offset if homogeneous securities are repurchased within prohibited timeframes

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneostransmisión de accionesmercados secundarios oficialesperiodo impositivo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

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