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V3580-15 18 November 2015 · SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas Criterion in force
IS · canje de valores

Asset protection may constitute a valid economic reason for applying the share exchange regime

The consultant asks whether reorganising a group to isolate assets from a future real estate activity constitutes a valid economic reason for the share exchange regime. The DGT responds that, based on the facts described, the operation may be considered motivated by valid economic reasons.

The question raised

Cuestión planteada Si los motivos económicos anteriormente expresados para efectuar las operaciones descritas, estarían comprendidos dentro de los motivos económicos válidos para poder optar en relación al canje de valores previsto al régimen fiscal especial del capítulo VII del título VII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades.

The DGT's ruling

Para aplicar el régimen especial de canje de valores, la entidad debe adquirir participaciones que le permitan obtener la mayoría de derechos de voto y cumplir los requisitos del artículo 80 de la LIS. El artículo 89.2 de la LIS excluye el régimen si la operación tiene como principal objetivo el fraude o la evasión fiscal, o si no se efectúa por motivos económicos válidos. En este caso, la finalidad de salvaguardar activos de la entidad A frente a la futura actividad inmobiliaria, mediante la creación de una holding, puede considerarse un motivo económico válido.

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