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V3316-20 6 November 2020 · SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos Criterion in force
ISD · trust

Trust distributions deemed direct transfers from settlor to beneficiary subject to Inheritance and Gift Tax

The taxpayer inquired about the taxation of trust distributions made to beneficiaries. The Directorate General for Taxes (DGT) ruled that, as the concept of a trust is not recognised under Spanish law, such transfers are considered to be made directly between the settlor and the beneficiary.

The question raised

Cuestión planteada Primera: Si las distribuciones que, en vida de la consultante, efectúe el "trustee" a favor de los otros beneficiarios, se entenderán como transmisiones "inter vivos" realizadas directamente por parte de la consultante a favor de sus descendientes. Tributación según sea el beneficiario residente, o no, en España.

The DGT's ruling

Debido a la transparencia fiscal del trust, las distribuciones ordenadas por el trustee a favor de los beneficiarios se consideran transmisiones directas del settlor al beneficiario. Si se realizan en vida, son transmisiones inter vivos sujetas al ISD; si se producen al fallecimiento, son transmisiones mortis causa. La sujeción al impuesto dependerá de la residencia habitual del beneficiario o de la ubicación de los bienes.

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