Doctrine by topic · DGT Observatory

Repurchase: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 25 rulings · 2014–2026

Current position

Capital losses from the transfer of securities admitted to trading are not recognized if homogeneous securities are acquired in the two months preceding or following the transfer. These losses may only be integrated as the securities remaining in the assets are definitively transferred. A transfer is considered definitive when no new repurchase occurs within the legally established timeframes.

The DGT's position has remained constant since 2018 regarding the prohibition of recognizing losses due to the acquisition of homogeneous securities. The criterion has remained stable, focusing the integration of the loss on the definitive transfer of the securities remaining in the assets to avoid the application of the repurchase rule.

Turning points

11 April 2018 V0955-18

Establishes that losses from the transfer of securities admitted to trading are not recognized if homogeneous securities are acquired in the two months preceding or following the transfer.

Analysis based on 23 of 25 rulings with a stated position. Updated 24 September 2026.

Rulings on this topic

24

V5316-26 28 Jul 2026

Loss on share sale only deductible if no repurchase in prior or next two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión de acciones LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0758-26 6 Apr 2026

To offset a 2025 capital loss, the 2025 sale must be definitive

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0754-26 6 Apr 2026

Losses from 2025 share sales carried forward to 2026 upon definitive transfer

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0279-25 13 Mar 2025

Losses from share sales can be recognised if subsequent repurchases are definitive

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1760-23 19 Jun 2023

Capital losses from share sales are not deductible if homogeneous securities are repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión definitiva LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1406-23 25 May 2023

Total loss from share sales cannot be recognised if homogeneous securities are repurchased

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 37.2

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1274-23 12 May 2023

Capital losses cannot be claimed if homogeneous securities are repurchased within two months before or after the sale

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivabase imponible del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0183-23 7 Feb 2023

Losses on share sales cannot be offset if homogeneous securities are repurchased within the statutory period

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialpérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0166-23 7 Feb 2023

Capital losses from share sales may be aggregated if no repurchase occurs within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresperiodo impositivo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2116-22 6 Oct 2022

Limitation on calculating capital losses through the repurchase of homogeneous securities within a two-month period

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1294-22 7 Jun 2022

Losses from share sales may be recognised if the transfer is final and no repurchase occurs within the following two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1403-21 13 May 2021

Losses on share sales cannot be offset if similar securities are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialpérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1119-21 27 Apr 2021

Losses from share sales are not recognised if homogeneous securities are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1117-21 27 Apr 2021

Only partial capital losses from share sales may be recognised if securities are repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompraampliación de capital totalmente liberadatransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

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V1114-21 27 Apr 2021

Losses from securities transfers are recognised as the repurchased securities are transferred

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresrectificación de autoliquidación LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 49

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V0842-21 9 Apr 2021

Capital losses cannot be recognised if homogeneous securities are repurchased within two months before or after the sale

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarioscriterio fifo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0571-21 11 Mar 2021

Capital losses on share sales may be recognised if the transfer is definitive and no repurchase occurs

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0569-21 11 Mar 2021

Capital losses from share sales cannot be recognised if similar securities were repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión de valoresmercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2778-20 10 Sept 2020

Losses on sale of securities cannot be recognised if homogeneous assets are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidas patrimonialesvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2481-20 21 Jul 2020

Losses from share sales cannot be offset if homogeneous securities are repurchased within two months

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompramercados secundarios oficialestransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V3282-18 28 Dec 2018

Capital losses on securities transfers are not deductible if homogeneous securities were repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0955-18 11 Apr 2018

Losses from share sales cannot be offset if homogeneous securities were repurchased within two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneosrecompratransmisión definitivamercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.f)LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g)

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0248-18 1 Feb 2018

Capital losses cannot be offset if homogeneous securities were repurchased in the two months before or after

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialvalores homogéneostransmisión definitivarecompramercados secundarios oficiales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0410-16 2 Feb 2016

Special tax treatment option for the compensation of preferred shares in Personal Income Tax

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimiento del capital mobiliariopérdida patrimonialcompensaciónrenta al consumo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1

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