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V2601-22 21 December 2022 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · funciones públicas

Euro banknote transfers between central banks under cooperation agreements are not subject to VAT

The Bank of Spain has requested a ruling on whether the transfer of euro banknotes resulting from a collaboration agreement with the Bank of Italy constitutes an economic activity subject to VAT. The Directorate-General for Taxes (DGT) has ruled that these operations are carried out in the exercise of public functions rather than as a business activity.

The question raised

Cuestión planteada Si el acuerdo de colaboración entre los dos Bancos Centrales supone una actividad económica en el Impuesto sobre el Valor Añadido y si debe emitir factura por la entrega de billetes de euro consecuencia de dicho acuerdo.

The DGT's ruling

Las entregas de billetes de euro en el marco de acuerdos de cooperación entre Bancos Centrales no están sujetas al IVA. Esto se debe a que dichas operaciones se realizan en el ejercicio de funciones públicas y no implican el desarrollo de una actividad empresarial o profesional. Por tanto, no hay obligación de repercutir el impuesto ni de emitir factura por estas entregas.

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