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V1165-18 8 May 2018 · SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos Criterion in force
IP · seguro unit linked

Surrender value of unit-linked insurance included in Wealth Tax taxable base

A query was raised regarding whether a unit-linked insurance policy, which allows for partial surrenders after five years, should be subject to Wealth Tax. The Directorate General for Taxes (DGT) ruled that the right to surrender value is immediately integrated into the insured party's assets.

The question raised

Cuestión planteada Tributación del contrato en el Impuesto sobre el Patrimonio. Base imponible que corresponde.

The DGT's ruling

Los seguros de vida se valoran por su valor de rescate en el momento del devengo. Aunque el derecho de rescate esté limitado en el plazo de ejercicio o el abono sea fraccionado, dicho valor se integra de forma inmediata en el patrimonio. El valor total constituye la base imponible en los primeros cinco ejercicios, reduciéndose en los siguientes según el porcentaje rescatado.

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