Skip to content
Back to index
V5532-26 14 September 2026 · SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas Criterion in force
IS · cobertura de valor razonable

Foreign currency debt must be updated at the closing exchange rate, regardless of any hedging contract

A company enquired whether its USD-denominated debt should be updated using the closing exchange rate or maintained at the fixed rate of a forward contract. The DGT ruled that the debt must be updated at the closing rate and that hedging results must be recognised alongside exchange differences.

The question raised

1. Si, en virtud de la cobertura contratada, procede o no actualizar la deuda en divisa extranjera (USD) al tipo de cambio vigente en la fecha de cierre del ejercicio, o si debe mantenerse al tipo fijo de 1,10 USD/EUR fijado en el contrato de cobertura.

The DGT's ruling

La deuda con el proveedor, al ser una partida monetaria en moneda extranjera, debe valorarse al tipo de cambio de contado de la fecha de la transacción y posteriormente al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio. Si el contrato forward se califica contablemente como cobertura de valor razonable, sus variaciones de valor deben integrarse conjuntamente con las diferencias de cambio de la deuda según el artículo 17.11 de la LIS. La comisión del contrato es deducible en el ejercicio de su devengo si se contabiliza como gasto financiero. Estos elementos computarán para la limitación de gastos financieros del artículo 16 de la LIS.

Book your free first meeting