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V3943-15 9 December 2015 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · liquidación de valores

Securities settlement services are exempt from VAT even if not provided by a financial institution

A company dedicated to the settlement and clearing of securities has enquired whether its services are exempt from VAT. The DGT has determined that these operations are exempt as they affect the legal and financial status of securities.

The question raised

Cuestión planteada Exención en la prestación del servicio por la consultante.

The DGT's ruling

Los servicios de liquidación que implican la aceptación de órdenes, el abono de valores y efectivo y las transferencias contables constituyen un conjunto de funciones esenciales del servicio financiero exento. La exención del artículo 20.Uno.18º.k) de la Ley 37/1992 se aplica independientemente de que el prestador no sea una entidad financiera. El criterio determinante es el tipo de operación, que debe crear, modificar o extinguir derechos y obligaciones sobre los títulos.

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