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V2538-14 30 September 2014 · SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas Criterion in force
IRPF · reducción de capital

Excess in the tax treatment of capital reduction and share exchange returns

A sole shareholder of a S.L. asks how to tax the reduction of capital with the return of contributions following a capital increase via share exchange. The DGT explains that the return of contributions reduces the acquisition value, and any excess is taxed according to its origin.

The question raised

Cuestión planteada Tributación de la operación a efectos del IRPF.

The DGT's ruling

La devolución de aportaciones que no proceda de beneficios no distribuidos reduce el valor de adquisición de las participaciones hasta su anulación; si el importe devuelto supera dicho valor, el exceso tributa como rendimiento del capital mobiliario sin derecho a exención. Por el contrario, la parte que corresponda a beneficios no distribuidos tributará íntegramente como rendimiento del capital mobiliario, con retención e ingreso a cuenta, pero con derecho a la exención de los 1.500 euros. En casos de canje de valores, los valores recibidos se valorarán por el valor de los entregados, ajustados por la compensación complementaria.

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