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V2146-23 21 July 2023 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
IRPF · canje de valores

Share exchange in fund fusion may be tax-neutral if LIS requirements met

A Spanish resident asks whether exchanging shares of a Luxembourg fund for another following a merger constitutes a transfer of wealth. The DGT states that if the operation meets the special merger rules under the LIS, the received values retain their tax value and acquisition date.

The question raised

1. Si a efectos del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas el canje de las participaciones del fondo absorbido por las participaciones del fondo absorbente implica una transmisión patrimonial para la consultante y, en su caso, cómo se calcula.

The DGT's ruling

Si la fusión cumple las condiciones del artículo 76.1 de la LIS, se aplica el régimen de neutralidad fiscal y los valores recibidos se valoran por el valor fiscal de los entregados, conservando su fecha de adquisición. En caso de reembolso posterior, la ganancia o pérdida se calculará por la diferencia entre el valor de transmisión y el de adquisición. Si la operación no es comercializada en España por una entidad local, el contribuyente debe realizar el pago a cuenta mediante el modelo 117.

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