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V1636-14 25 June 2014 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
IRPF · nuda propiedad

Bare owner must recognise a capital loss when redeeming shares in accumulating funds

A taxpayer has requested clarification regarding the taxation of investment fund shares subject to split ownership (bare ownership and usufruct). The DGT clarifies that only the bare owner is entitled to request redemption and must declare a capital loss.

The question raised

Cuestión planteada Tributación el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.

The DGT's ruling

En fondos de inversión de carácter acumulativo, la cualidad de partícipe corresponde exclusivamente al nudo propietario, quien puede solicitar el reembolso. El usufructuario tiene derecho al rendimiento generado, el cual se considera rendimiento del capital mobiliario. Por tanto, el nudo propietario debe computar una pérdida patrimonial equivalente al resultado positivo que corresponde al usufructuario por el periodo transcurrido desde la constitución del usufructo hasta el reembolso.

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