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V1417-22 16 June 2022 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
IRPF · rendimientos del capital mobiliario

Foreign currency bond interest converted at the official exchange rate on the due date

A taxpayer inquired how to determine the difference resulting from converting foreign currency bond interest into euros. The Directorate General for Taxes (DGT) ruled that such interest constitutes returns on movable capital and that the currency conversion process generates capital gains or losses.

The question raised

Cuestión planteada Determinación de la diferencia generada por la conversión de la divisa al euro.

The DGT's ruling

Los intereses de bonos en moneda extranjera son rendimientos del capital mobiliario que deben convertirse a euros al tipo de cambio oficial del Banco Central Europeo vigente el día de su exigibilidad. La conversión de esas divisas a euros genera ganancias o pérdidas patrimoniales por la diferencia entre el valor de transmisión (tipo de cambio al convertir) y el valor de adquisición (tipo de cambio al adquirir las divisas o al convertir los intereses). Estas variaciones se imputan al momento de la conversión efectiva y se integran en la base imponible del ahorro.

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