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V1385-25 21 July 2025 · SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas Criterion in force
IRPF · usufructo

Usufructuaries can deduct administration and deposit costs from capital gains

The DGT confirms that a usufructuarian receiving dividends from shares may deduct custody costs, provided legal deductibility conditions are met.

The question raised

Cuestión planteada Si esos gastos son deducibles de los rendimientos del capital mobiliario en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.

The DGT's ruling

Los gastos de administración y depósito de valores negociables son deducibles para el usufructuario, ya que a este le corresponden los rendimientos y la obligación de abonar los gastos necesarios para su percepción. No obstante, estos gastos no serán deducibles si corresponden a una gestión discrecional e individualizada de carteras de inversión. La deducibilidad no puede ejercerla el nudo propietario porque los rendimientos no le corresponden.

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