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V0999-19 8 May 2019 · SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos Criterion in force
IP · exención

Securities may be excluded from movable assets if their cost does not exceed undistributed profits from share transfers

Consultants inquired whether, for Wealth Tax exemption purposes, securities could be treated as non-business assets if their acquisition cost does not exceed the undistributed profits of Entity B following the sale of shares in Entity A. The DGT ruled that, through a purposive interpretation, income from the transfer of holdings may be equated to dividends for this calculation.

The question raised

Cuestión planteada Si, a efectos de la determinación del acceso a la exención en el Impuesto sobre el Patrimonio por la participación de los consultantes en las sociedades cabeceras, y en concreto, para determinar si la sociedad participada "B", cumple el requisito de no ser una entidad cuya actividad principal es la gestión de un patrimonio mobiliario o inmobiliario, no se deben computar como valores o elementos no afectos aquellos cuyo precio de adquisición no supere el importe de los beneficios no distribuidos obtenidos por la entidad "B" como consecuencia de la transmisión de acciones de "A".

The DGT's ruling

Para determinar si una entidad gestiona un patrimonio mobiliario o inmobiliario, no se computarán como valores ni elementos no afectos aquellos cuyo precio de adquisición no supere el importe de los beneficios no distribuidos obtenidos por la entidad. Esta asimilación de dividendos se extiende a las rentas procedentes de la transmisión de participaciones en entidades, siempre que se cumplan los requisitos de la norma y los beneficios provengan de actividades económicas. El límite para este cómputo es el importe de los beneficios obtenidos en el propio año o en los últimos 10 años anteriores.

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