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V0463-21 3 March 2021 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
IRPF · rendimientos del capital mobiliario

Exchange rate differences from converting dollars to euros are taxed as capital gains or losses

A taxpayer inquired about how to determine exchange rate differences when converting US dollars from a deposit into euros. The Directorate General for Taxes (DGT) ruled that interest constitutes income from movable capital, whereas currency conversion generates capital gains or losses.

The question raised

Cuestión planteada Determinación de las diferencias originadas por la conversión de los dólares incluidos en el depósito a euros.

The DGT's ruling

Los intereses del depósito son rendimientos del capital mobiliario exigibles en el periodo en que se produzca su exigibilidad, convertidos al tipo de cambio oficial del BCE. La conversión de las divisas a euros genera ganancias o pérdidas patrimoniales por la diferencia entre el valor de transmisión (tipo de cambio al convertir) y el valor de adquisición (tipo de cambio de compra del capital y tipos de cambio usados para los intereses). Estas variaciones se imputan al momento de la conversión efectiva.

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