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V5529-26 14 September 2026 · SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos Criterion in force
IP · obligación real

Foreign fund holdings held in a Spanish securities account are deemed to be located in Spanish territory

A taxpayer under the special tax regime for displaced workers (impatriados) inquired whether their investment funds domiciled in Luxembourg and Ireland are considered to be located in Spain. The Directorate General for Taxes (DGT) ruled that, as they are held in a securities account with a Spanish financial institution, they are deemed to be assets located in Spanish territory.

The question raised

Si las participaciones en los fondos de inversión se consideran bienes o derechos situados en territorio español a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio.

The DGT's ruling

Las participaciones en instituciones de inversión colectiva extranjeras que se encuentran depositadas en una cuenta de valores abierta en una entidad financiera española se consideran situadas en la oficina de dicha entidad. Por tanto, al estar situadas en territorio español, estas participaciones deben tributar por el Impuesto sobre el Patrimonio para quienes estén sujetos por obligación real.

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