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V3720-15 25 November 2015 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · rectificación de cuotas

Termination of land swap for future construction requires the issuance of a credit note

A query was raised regarding the VAT treatment when a swap agreement for land in exchange for future construction is terminated. The DGT ruled that the return of the asset does not constitute a new supply, but rather a rectification of the original transaction through a credit note.

The question raised

Cuestión planteada Tratamiento a efectos del Impuesto sobre el Valor Añadido.

The DGT's ruling

La resolución de una operación no constituye una nueva entrega de bienes, sino un supuesto de rectificación de la tributación de la operación inicial. Para ello, se debe expedir una factura rectificativa y regularizar la situación en la declaración-liquidación correspondiente. Si el bien reintegrado incluye mejoras o trabajos de urbanización, la parte correspondiente a dichos beneficios podría estar sujeta a IVA.

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