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V3093-15 14 October 2015 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · asesoramiento financiero

Investment advisory services provided to UCITS management companies are exempt from VAT

A financial advisory firm sought clarification on whether its services, involving recommendations to buy and sell assets for UCITS, were exempt from VAT. The DGT confirmed they are, based on CJEU case law.

The question raised

Cuestión planteada Exención en el Impuesto sobre el Valor Añadido de dichos servicios de asesoramiento sobre inversiones financieras.

The DGT's ruling

Los servicios de asesoramiento sobre inversiones financieras consistentes en formular recomendaciones de compra y venta de activos están exentos de IVA según el artículo 20.Uno.18º, letra n) de la Ley 37/1992. Esta exención se aplica tanto si el asesoramiento se presta directamente a la Institución de Inversión Colectiva como si se presta a su sociedad gestora. El servicio debe tener una vinculación intrínseca con la actividad de gestión de la sociedad gestora.

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