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V0999-23 24 April 2023 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
OTRO · impuesto sobre las transacciones financieras

Exemption for share buybacks applies to CDI purchases

A company asked whether the tax exemption on share buybacks applies to CDI purchases representing those shares. The DGT confirmed that it does, as these CDs are financially equivalent to the underlying shares.

The question raised

Si la exención establecida para adquisiciones de acciones propias en el artículo 3.1.l) de la Ley del Impuesto sobre las Transacciones Financieras es de aplicación a las adquisiciones de los referidos certificados de depósito de sus acciones (CDI) realizadas por la consultante en ejecución de los programas de recompra destinados a las finalidades anteriormente señaladas en la descripción de hechos.

The DGT's ruling

Las adquisiciones de CDI representativos de acciones de la consultante se consideran adquisiciones de acciones propias desde un punto de vista financiero. Por tanto, se aplica la exención del artículo 3.1.l) de la LITF cuando la compra se realice en un programa de recompra con los fines específicos previstos en dicha norma. El adquirente debe comunicar la concurrencia del supuesto y la identificación del programa al sujeto pasivo.

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