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V0493-15 6 February 2015 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · asesoramiento financiero

Investment advisory services provided to UCITS or their management companies are VAT exempt

An association has requested clarification on whether investment advisory services provided to Collective Investment Undertakings (CIUs) or their management companies are exempt from VAT. The Directorate General for Taxes (DGT) has ruled that they are, provided they consist of recommendations to buy or sell assets.

The question raised

Cuestión planteada Exención en el Impuesto sobre el Valor Añadido de dichos servicios de asesoramiento sobre inversiones financieras.

The DGT's ruling

Los servicios de asesoramiento sobre inversiones financieras prestados a una sociedad gestora de IIC están exentos de IVA conforme al artículo 20.Uno.18º, letra n) de la Ley 37/1992. Esta exención se aplica tanto si el servicio se presta directamente a la IIC como a través de su sociedad gestora. Para que proceda la exención, los servicios deben consistir en formular recomendaciones de compra y venta de activos, al tener una vinculación intrínseca con la actividad de gestión.

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