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V0271-19 12 February 2019 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · asesoramiento en materia de inversión

Advisory and order execution services are independent supplies with different VAT treatments

A credit institution has enquired whether investment advice and order execution constitute independent services for VAT purposes. The DGT has ruled that they are distinct services: investment advice is subject to the standard rate, whereas order execution is exempt.

The question raised

Cuestión planteada 1. Si dichos servicios pueden considerarse independientes a efectos del Impuesto sobre el Valor Añadido.

The DGT's ruling

Salvo en la gestión discrecional de carteras, el asesoramiento en inversión es un servicio independiente de la ejecución y recepción de órdenes. El asesoramiento, sea independiente o dependiente, no está exento y debe repercutir el tipo general del 21%. Por el contrario, los servicios de ejecución de órdenes están exentos de IVA al ser operaciones relativas a valores. Si el asesoramiento se presta gratuitamente, se considerará un autoconsumo sujeto al impuesto.

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