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V0267-25 13 March 2025 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
IRPF · exchange traded commodity

Earnings from ETC sales deemed mobile capital income subject to retention

A consultant asks whether profits from trading 'exchange traded commodity' (ETC) instruments are subject to IRPF retention. The DGT responds that as ETCs are debt instruments, the profits from their transfer constitute mobile capital income and are subject to retention.

The question raised

Si los beneficios obtenidos por la venta del referido instrumento financiero están sometidos a retención a cuenta del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de la consultante.

The DGT's ruling

El instrumento financiero analizado es un valor de deuda y un valor negociable que constituye un activo financiero. Los beneficios obtenidos por la transmisión de estos valores se califican como rendimientos del capital mobiliario, calculándose como la diferencia entre el valor de transmisión y el de adquisición. Al canalizarse la operación a través de una institución financiera, esta está obligada a practicar la retención correspondiente sobre dichos rendimientos.

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