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V0225-19 1 February 2019 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · análisis financiero

Analysis or research services provided to mutual funds may be VAT exempt if they perform essential functions

A consulting entity has requested clarification on whether financial analysis services provided to Collective Investment Schemes and their management companies are exempt from VAT. The DGT has ruled that these services are exempt when they act as buy or sell recommendations and fulfill specific, essential functions for the management of the fund.

The question raised

Cuestión planteada Exención en el Impuesto sobre el Valor Añadido del pago de dicho gasto de análisis.

The DGT's ruling

Los servicios de investigación o análisis quedan sujetos y exentos de IVA cuando se externalizan a un tercero y cumplen funciones específicas y esenciales de un fondo común de inversión. En particular, estarán exentos si recomiendan o sugieren una estrategia de inversión que añada valor a la estrategia del fondo. Por el contrario, si el servicio se limita a una comunicación publicitaria, estará sujeto y no exento.

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