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V0046-19 4 January 2019 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · análisis financiero

Financial analysis services for investment funds may be VAT exempt if they perform essential functions

An association inquired whether financial analysis services for the management of funds, pensions, and venture capital are exempt from VAT. The DGT ruled that these services are subject to VAT unless they act as buy or sell recommendations and fulfill specific, essential functions for management.

The question raised

Cuestión planteada Exención en el Impuesto sobre el Valor Añadido de los servicios de análisis financiero objeto de consulta.

The DGT's ruling

Los servicios de análisis o investigación están sujetos y exentos de IVA cuando se externalizan a un tercero y cumplen las funciones específicas y esenciales de un fondo común de inversión. En particular, quedan exentos si recomiendan o sugieren una estrategia de inversión y añaden valor a la misma. No se aplica la exención si el servicio se limita a una comunicación publicitaria. Esta exención es aplicable tanto si el servicio se presta a la sociedad gestora como directamente al fondo.

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