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V2934-23 2 November 2023 · SG de Fiscalidad Internacional Criterion in force
IRNR · establecimiento permanente

Spanish subsidiary of foreign fund manager not constitutes permanent establishment

The DGT responds that fund management activities are independent of asset holding, so the subsidiary is not a permanent establishment of the fund.

The DGT's ruling

La sucursal española de una entidad gestora no constituye establecimiento permanente de los fondos, ya que la gestión es una actividad profesionalizada y distinta de la mera tenencia de las aportaciones de los partícipes. Los medios materiales y humanos utilizados por la gestora son para su propia actividad y no para la del fondo. Por tanto, los fondos no realizan actividad económica en España ni disponen de un lugar fijo de negocios o agente propio en territorio español.

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