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V2413-15 30 July 2015 · SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas Criterion in force
IS · canje de valores

Special tax regime for share exchanges may apply if valid economic reasons exist

The DGT has been consulted on whether share exchange operations carried out by a holding company to acquire 100% of other entities can qualify for the special tax regime. The DGT indicates that this is possible provided that residency requirements are met and the primary objective is not merely to obtain a tax advantage.

The question raised

Cuestión planteada Si resulta de aplicación el régimen previsto en el capítulo VII del título VII de la LIS a las dos operaciones de canje planteadas.

The DGT's ruling

Las operaciones de canje de valores pueden aplicar el régimen especial del capítulo VII del título VII de la LIS si la entidad beneficiaria adquiere la mayoría de los derechos de voto y se cumplen los requisitos de residencia de los socios y de la entidad adquirente. No se aplicará el régimen si el objetivo principal es el fraude o la evasión fiscal, o si no existen motivos económicos válidos como la reestructuración o racionalización de actividades. Los motivos de gestión racional, coordinación de inversiones y mejora de posicionamiento financiero pueden considerarse económicamente válidos.

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