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V2064-15 2 July 2015 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · exención

Investment advisory services via buy and sell recommendations are exempt from VAT

A requesting entity asks whether investment advice provided to Collective Investment Undertakings (CIUs) or their management companies is exempt from VAT. The DGT confirms that it is, provided the services consist of recommendations to buy and sell assets.

The question raised

Cuestión planteada Exención en el Impuesto sobre el Valor Añadido de dichos servicios de asesoramiento sobre inversiones financieras.

The DGT's ruling

Los servicios de asesoramiento sobre inversiones financieras prestados a una sociedad gestora de IIC están exentos de IVA según el artículo 20.Uno.18º, letra n) de la Ley 37/1992. Esta exención se aplica tanto si el servicio se presta directamente a la IIC como a través de su sociedad gestora. El requisito es que los servicios consistan en formular recomendaciones de compra y venta de activos, al tener una vinculación intrínseca con la actividad de gestión.

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