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V1342-14 20 May 2014 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterion in force
IRPF · contratos sobre pares de divisas

FOREX contract results are treated as capital gains or losses for Income Tax purposes

A taxpayer queried the taxation of results from trading currency pair contracts (FOREX). The Directorate General for Taxes (DGT) ruled that these results constitute capital gains or losses, provided they do not serve as a hedge for an economic activity.

The question raised

Tratamiento en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de los resultados obtenidos por la citada operativa en contratos sobre pares de divisas.

The DGT's ruling

Los resultados por variación de tipo de cambio se imputan en el momento del cierre del contrato. Si la posición dura menos de un año, tributan en la base imponible general; si dura más de un año, en la base del ahorro. Las liquidaciones por permuta de tipos de interés diarios se integran siempre en la base general. Los importes en moneda extranjera deben convertirse al euro con el tipo de cambio oficial del BCE o Banco de España a la fecha de la operación.

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