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V0272-19 12 February 2019 · SG de Impuestos sobre el Consumo Criterion in force
IVA · asesoramiento en materia de inversión

Investment advisory and order execution services are independent for VAT purposes

A private banking entity sought clarification on whether recurring investment advice and order execution constitute independent services. The DGT has ruled that they are distinct services and that advisory services must be taxed at the standard rate.

The question raised

Cuestión planteada Si dichos servicios pueden considerarse independientes a efectos del Impuesto sobre el Valor Añadido.

The DGT's ruling

La prestación de asesoramiento en inversión es un servicio independiente de la ejecución y recepción de órdenes, ya que la normativa MiFID II le otorga sustantividad propia y valor añadido diferenciado. El servicio de asesoramiento no está exento y debe repercutirse el IVA al tipo general del 21%. Por el contrario, los servicios de ejecución de órdenes están exentos de IVA según el artículo 20.Uno.18º.k) de la Ley 37/1992.

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